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2010-11-05

亞洲醞釀聯手抗QE2熱錢 中斥利己損他 巴西警告報復

亞洲醞釀聯手抗QE2熱錢 中斥利己損他 巴西警告報復
 (明報)2010年11月5日 星期五

【明報專訊】美國    聯儲局    一如預期開動印鈔機,推出第二輪量化寬鬆(QE2)貨幣政策,面對合共多達9000億美元    (約7萬億港元)將在明年6月底之前氾濫全球,新興國家昨日紛紛開腔,批評聯儲局做法不當,官方新華社    就斥責美國QE2威脅中國和世界經濟,巴西    高官更警告,美國推QE2會招致報復行動。亞洲各國央行    正醞釀聯合行動阻擋熱錢,匯率爭議勢令下周在韓國    召開的G20峰會蒙上陰影。

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中國官方新華社昨發表評論文章,抨擊美國QE2「威脅中國和世界經濟」,催谷熱錢氾濫全球,「利己損他」,又稱「主要儲備貨幣國應採取負責任的貨幣政策」。文章炮轟美國推QE2大印銀紙,變相搞貶值,「不排除(美國)通過美元主動貶值實施『貨幣戰』,轉嫁經濟風險、謀取美元『鑄幣紅利』的意圖」。

新華社文章﹕變相貶值 轉嫁風險

不少分析家指出,聯儲局推出QE2,效果之一是壓低美元、刺激美國出口,其他國家則要承受貨幣升值打擊出口的壓力,以及美元熱錢氾濫所帶來的資產泡沫和通脹威脅。

中國人民銀行    顧問夏斌昨也撰文指出,只要國際未能約束美元等主要國際貨幣發行,「再一次危機仍不可避免」。他呼籲在國際金融監察機制未能完善之際,新興國必須自保,構建防火牆阻擋熱錢。人行貨幣政策委員李稻葵昨直言,QE2對人民幣升值形成一定壓力。

多國考慮資本管制

巴西外貿部長巴拉爾更警告,QE2行動可能引致「報復行動」,令全球貿易保護主義擴散。韓國等多個新興國昨均表示考慮實施資本管制。東亞一些國家亦考慮聯合行動防範熱錢。泰國    財長透露,泰國央行行長曾跟鄰國央行商討,準備有需要時聯合行動,阻止熱錢大幅流入區內。大馬央行行長亦稱,若確保地區穩定的需要增加,亞洲各國央行願意聯合行動。印度    一名財金高官向路透社稱,美國有權刺激自己的經濟,其他國家亦有權謀求自保,下周G20峰會若能就匯率問題達成協議,對兩大陣營來說都是雙贏。

G20匯率爭議蒙陰影

但首爾    G20峰會能否就匯率問題達成協議卻成疑問。巴西總統盧拉直言﹕「美國和中國正在打貨幣戰。全球都知道貨幣戰在進行,我們會採取所需措施確保貨幣不會過高。」除了新興市場,歐洲對美國印鈔亦感不悅。歐元之父蒙代爾稱,QE2對全球各國造成傷害,令歐元兌美元升值,可能引發歐洲通縮。

事實上,QE2印銀紙對振興美國經濟是否有用,也惹來質疑。針對聯儲局宣布明年6月底前額外買債6000億美元,以及繼續動用約3000億美元回籠資金買債,Macroeconomic Advisers LLC的經濟師分析稱,就算聯儲局買入多達1.5萬億美元國債,亦只能將失業率在2011年底前推低0.2%。專研聯儲局歷史的經濟學教授Allan Meltzer昨更在《華爾街日報    》撰文,指已故自由主義經濟學家佛利民不會支持聯儲局主席伯南克    這種印銀紙「谷通脹來刺激經濟」的手法。他指出,佛利民認為央行的貨幣政策是要令貨幣供應穩定,用谷通脹來減失業率並不有效,失業率就算下降也只會是暫時的,稍後將復現。

日央行最可能效法聯儲局

英倫銀行昨議息後,未有宣布新一輪量化寬鬆計劃,歐洲央行昨議息亦維持在1厘水平。日本    央行遷就聯儲局會議押後會議,今日將宣布結果。花旗外匯策略師估計,日本央行最有可能跟隨聯儲局做法。